Gold Futures vs Spot Gold ต่างกันยังไง?

ถ้าคุณเคยเปิดหลายแอปดูราคาทอง แล้วเห็นตัวเลขไม่ตรงกัน — เช่น MT5 โชว์ 2,365 แต่ Bloomberg โชว์ 2,369 — คุณไม่ได้เห็นผิด ตลาดทองจริงๆ มีอยู่ หลายราคาพร้อมกัน ขึ้นอยู่กับว่าดู Spot Gold หรือ Gold Futures บทความนี้จะอธิบายความต่าง เพื่อคุณจะเข้าใจว่า Make It Signal ใช้ราคาไหน และทำไม

Spot Gold คืออะไร?

Spot Gold คือราคาทองสำหรับการซื้อ-ขายแบบ "ส่งมอบทันที" (หรือใน 2 วันทำการ) ในตลาด OTC (Over-The-Counter) สัญลักษณ์ที่เห็นบ่อย: XAU/USD

ราคา Spot มาจากตลาด London Bullion Market (LBMA) ที่มีผู้ซื้อ-ขายหลักเป็น Bullion Banks ใหญ่ๆ เช่น JPMorgan, HSBC, UBS ตลาดนี้เปิด 23 ชั่วโมง/วัน (หยุดแค่ช่วง weekend) และเป็นราคาที่นักเทรด Forex / CFD เกือบทุกคนใช้

คุณสมบัติ Spot Gold:

• ไม่มีวันหมดอายุของสัญญา
• ราคา = ราคาปัจจุบันของทองจริง
• Leverage สูง (ตามโบรก เช่น 1:100, 1:500)
• Spread ต่ำ (0.20-0.50 USD ต่อออนซ์)

นี่คือราคาที่คนส่วนใหญ่ "หมายถึง" เมื่อพูดถึงราคาทอง

Gold Futures คืออะไร?

Gold Futures คือสัญญาซื้อ-ขายทองในอนาคต โดยเทรดที่ตลาด COMEX (Chicago Mercantile Exchange) สัญลักษณ์หลัก: GC (ขนาด 100 oz) และ MGC (Mini, 10 oz)

แตกต่างจาก Spot ตรงที่เป็น สัญญา — มีวันหมดอายุแน่นอน สัญญาที่ active จะเปลี่ยนทุก 2 เดือน (เช่น GCM5 = June 2025, GCQ5 = August 2025)

คุณสมบัติ Gold Futures:

• มีวันหมดอายุ → ต้อง "Roll Over" ก่อนสิ้นสัญญา
• Volume สูงมาก (สะท้อนกิจกรรมของ Institutional)
• เวลาเทรด 23 ชั่วโมง/วัน เหมือน Spot
• ราคาใกล้เคียง Spot แต่ไม่เท่ากันเสมอ

นักเทรด Futures ส่วนใหญ่คือกองทุน สถาบัน และ Commercial Hedger (คนขุดทอง, โรงกลั่น, ผู้ผลิตเครื่องประดับ)

ทำไมราคาไม่ตรงกัน?

ราคา Futures มักสูงกว่า Spot เล็กน้อย ความต่างนี้เรียกว่า Basis ซึ่งสะท้อน:

1. Cost of Carry — ค่าเก็บรักษาทอง + ค่าประกัน + ค่าเสียโอกาสของเงินที่ถือทองไว้

2. Interest Rate — ถ้าถือ USD ได้ดอกเบี้ย 4.5% การสัญญาส่งทองในอีก 2 เดือน ต้องบวก Premium เท่ากับดอกเบี้ยที่เสียไป

Futures Price ≈ Spot Price + Cost of Carry + Interest − Convenience Yield

ในสภาวะปกติ Futures > Spot เรียกว่า Contango — ยิ่งสัญญาหมดอายุไกล ราคายิ่งสูงขึ้น

Contango vs Backwardation

Contango (ปกติ) = Futures > Spot

• เกิดเมื่อตลาดไม่ขาดแคลนทอง Supply เพียงพอ
• ส่วนต่างใช้จ่ายค่า Carry + Interest

Backwardation (ผิดปกติ) = Futures < Spot

• เกิดเมื่อตลาดขาดแคลนทองทันที → ต้องการทองวันนี้มากกว่าในอนาคต
• มักเกิดช่วงวิกฤต (COVID 2020, วิกฤตธนาคาร 2023) เมื่อคนแย่งกันถือทองจริง

Backwardation ในตลาดทองนานๆ เป็นสัญญาณ Stress ของระบบการเงิน ที่นักเทรดระดับสถาบันจับตา

ราคาต่างกันเท่าไหร่?

ในสภาวะปกติ ส่วนต่างอยู่ประมาณ 0.50 − 3.00 USD ต่อออนซ์ ขึ้นอยู่กับ:

• สัญญา Futures ที่ active
• อัตราดอกเบี้ย USD
• ความต้องการทองจริง

ตัวอย่างจริง:

• Spot Gold: 2,365.00
• GC (June Contract): 2,368.50
• Basis: +3.50

ความต่างนี้ ไม่คงที่ — มันเปลี่ยนแปลงทุกวันตามสภาพตลาด

Make It Signal ใช้ราคาไหน?

ระบบเราใช้ Spot Gold (XAU/USD) เป็นราคาอ้างอิงหลักในสัญญาณ เพราะ:

1. Spot คือราคาที่เทรดเดอร์ Retail ส่วนใหญ่เห็น บนแพลตฟอร์ม MT4/MT5 และ CFD broker ทั่วไป
2. Spot ไม่มีปัญหา Contract Rollover ทำให้ข้อมูลประวัติศาสตร์ต่อเนื่อง
3. Liquidity Spot สูงมาก ราคาโกงยาก (vs Futures ในช่วงใกล้หมดอายุ)

แต่เราใช้ Gold Futures Data (GC) จาก API Ninjas เป็น ข้อมูลคำนวณ Technical Indicator เพราะ Futures มี OHLCV ที่สะอาดและได้รับการยอมรับในวงกว้างเป็น Benchmark

การปรับ Futures → Spot

เพื่อให้ Entry / SL / TP ที่ระบบแนะนำตรงกับราคา Spot ที่คุณเห็นในโบรก เราทำ "Basis Adjustment" — ลบ Spread ระหว่าง GC กับ Spot ออกจาก Indicator Signal ก่อนส่งออก

เช่น ถ้า AI วิเคราะห์จาก Futures 2,368.50 แล้วได้ Entry ที่ 2,368.50, ระบบจะปรับให้เป็น Spot Entry ≈ 2,365.00 (ลบ Basis 3.50)

ทำให้คุณสามารถใช้ Entry/SL/TP ได้โดยตรงบน XAU/USD ในแพลตฟอร์มของคุณ ไม่ต้องแปลงเอง

ข้อควรระวัง

• อย่าใช้กราฟ Futures เทรด Spot ตรงๆ — มี Gap บางจุด (เช่น ตอน Rollover)
• ช่วง Contract Expiry ราคา Futures อาจแกว่งแปลกๆ ไม่ตรง Spot
• ข่าว Commitment of Traders (COT) ที่รายงานทุกวันศุกร์ ใช้ดู Positioning ของ Futures — เป็นข้อมูลดีเสริม แต่ต้องเข้าใจว่ามัน delayed 3 วัน

---

อยากได้สัญญาณที่ตรงกับราคา XAU/USD ในโบรกของคุณทันที? Make It Signal วิเคราะห์จาก Futures + ปรับเป็น Spot ให้ Entry/SL/TP ใช้ได้เลย ทดลองใช้ฟรี →